实盘高手专访丨困境中反转，27岁四川小伙八年总结四大心得
编者按“高手在民间，民间真高手”。秉承着为广大投资者寻找照亮前行道路的灯塔，我们将踏上挖掘民间牛人的旅程，把真实的经验，呈现给每一位热爱投资的你！投资本身没有捷径，但是我们相信，走的人多了，前人踩过的泥泞，也能成为后人的路；前人见过的绚烂，亦能在后来者眼中璀璨。为了挖掘这些草根实盘高手的投资理念和经验，平安证券与《每日经济新闻》联合推出“实盘高手-A股英雄”访谈栏目，分享高手的投资经历，为普通投资者呈现可参考的路径，以飨读者。实盘高手阿杜：年轻“老股民”，8年投资经验阿杜（化名），四川人，27岁男青年。2016年，他刚过二十岁，在平安证券以1万块零花钱入市，并逐渐热爱。怀揣着对梦想的渴望，八年过去，他从真正的“小白”慢慢成长，如今已是年轻的“老股民”，账户资产也从最初的1万开始持续盈利，总资产超过百万，拥有了自己的投资体系。他的成长之路，可能是每一名投资者都走过的道路。用阿杜的话来讲：“股市给我带来的，不仅是金钱，更是重塑了我对世界的认知。”投资初体验：股市小白“痛的领悟”阿杜的A股初体验并不愉快。2015年年底开户后不久，他就将1万块零花钱转入，很快就满仓。“那时的我，连T+1都不知道，是纯纯的小白。”阿杜自嘲道。“我买了第一只股票后，收盘前想卖出，发现卖不掉，然后去查了交易制度，才知道原来A股是实施的T+1。”2016年1月4日，阿杜经历了人生中第一次投资滑铁卢，所持的股票也连续跌停，当他终于能卖出时，已亏损超过30%。“幸好当时钱不多，买得少，可是心情是非常差。”阿杜回忆起当时的情景不胜唏嘘。“这种时候也没法和别人说，只有自己硬扛过去。每一个盈利、成功的投资者，都一定在成长的路上遇到过这样、那样的亏损，这是非常合理的事情。重点是要复盘，不断提高自己的认知，完善自己的投资体系。”摸索学习：从困境反转中悟道2016年至2020年期间，阿杜毕业了，步入社会，靠着打工慢慢积攒了一些存款，也不断深入学习股票市场各种知识。“但是很长一段时间，我都是亏损的”，阿杜坦言。感性上，心理受挫难免。“因为从投资的角度来说，逻辑验证带来的愉悦才是最重要的，这意味着自我认知的提升，赚钱只是逻辑验证带来的结果，而逻辑验证只是认知提升的结果。但是亏损，显然代表着我的逻辑并未被市场认可，认知也比较局限，这是最让我受挫的原因。”但理性中，随着对股票知识日益加深，阿杜也意识到，对于普通人而言，股票是满足理财需求的重要载体。“真正打开我思路大门的，是2021年某白酒企业摘帽。”阿杜回忆道。“当时我记得该公司的争论也蛮多。但是，2021年5月，这家企业解决了之前被ST的所有问题，成功摘帽。它的大涨，让我体会到了在市场上，能实现‘困境反转’，就可能带来超额回报。”“但筛选困境反转个股，一定要慎之又慎。”阿杜说。“首先，不能有赌徒心理，不要去看业绩非常糟糕、或资产质量相当差的公司。其次，关注资产重组或行业景气度变化为公司带来的主营业务重大变化。第三，切记不要追高。”在向市场交了五年“学费”后，2021年至2023年，阿杜终于开始稳定盈利，在2023年年底，账户市值超过了百万！8年的坚持，在不断确认又不断推翻自己的逻辑中，阿杜的认知体系，已经从收益结果体现出来。“8年很长，对很多人来说，这就是半个青春。亏了之后，一点一点找到错误的地方，暂停一段时间交易，让自己的大脑处于冷静状态，才能从经历变成经验。我经历过亏损半夜失眠，当然也经历过盈利开心到失眠。我相信很多股友都是这样过来的，还没有找到盈利模式的股友，可能更多处于往前跑的状态，没有停下来，慢下来。这就好像跑步，如果一个人一开始就冲刺，那大概率冠军不会是他；冠军一定是该慢的时候慢，该冲刺的时候不留余力。投资也是这样。”跌中看市：在局外，反而看得更清这期间，阿杜的生活也发生了巨大改变。他告别了职场，专职进行投资。虽然不再去赶早晚高峰，也没有了随时加班的紧迫，但在成都的出租屋里，他每天仍过得非常充实。看盘、复盘、交易、操作，每天不亦乐乎。“但其实这种情况可能只是我人生的一小段经历”，阿杜说，“我将其视为假期，给自己充充电，未来也会继续回归职场。”有了更多时间，阿杜交易频率也变高了。“我的仓位分了两部分，一部分是中期持有困境反转类个股，另一部分则用于短线交易。但我并不喜欢追涨杀跌，我是通过轻仓短线交易，培养对市场的感觉，同时也培养自己严格执行交易纪律的习惯。”对于短线和长线，阿杜并不认为谁是对的谁是错的。“模式来源于市场，市场一定是对的，所以模式也一定是对的。长线亏损的人不少，短线亏损的人也很多；短线亏损的金额很多，但是长线亏损更多的也不在少数。我们在理解短线和长线的时候，不能狭隘地将长线作为价值投资，短线作为投机，我们做短线，也会基于基本面去判断，也会把财务指标作为参考，这其实也是价值投资的重要判断信息。其实本质上并不是因为选择了什么模式导致的亏钱，归根结底，是认知的问题。如果人人长期拿着就能赚钱，就不会有人做短线了。所以，提升认知，不管是对市场的认知，还是对自己的认知，亦或者是对宏观环境的认知，才是稳定盈利的核心。”他具体分享了短线交易的纪律和认知：短线交易必须要市场大环境不错，若是普跌时期，短线操作难度太大，且超短线交易需要紧紧跟随大资金动向，对买入卖出的时机，需要把控精准，跌不硬抗，涨不贪多。对于短线交易如何选股，阿杜指出，市场风格转换很快，普通投资者轻仓短线，牢记“跟随”二字，紧紧跟随市场热点，再选择热点板块中的龙头个股。“每只个股的股性不一样，同样板块，龙头股同样一轮行情甚至可能比其他个股涨幅高50个百分点，因此介入就要介入龙头股，快进快出。”今年年初，阿杜有不小回撤，“回撤到20%的时候，心情不好，就去找朋友吃饭，一顿不行就两顿，然后按时睡觉，8小时不行就睡10小时。神奇的是，渐渐我发现，远离了市场一小段时间，我状态好了。后来2月市场反弹，我重新加仓，马上年报季，我短线加仓了高股息个股。”于是，阿杜得出的结论，市场瞬息万变让人紧张，有时候离开一下，休息一阵，也不失为投资的方法之一。“毕竟投资是很长远的事，对吧？有时候离开一下，反而对市场看得更清楚。”着眼未来：把握A股投资机遇谈及2024年A股是否迎来牛市，阿杜比较乐观：“市场不管如何变化，都不影响我国市场的优质估值地位。我进入股市七年了，也算老股民，我相信，A股一定迎来牛市。”而对于哪些板块较为看好，阿杜表示，除了困境反转外，他还较为关注国产替代、自主研发逻辑。“替代率和渗透率本质都是成长股投资，芯片、半导体等都是我关注的重点；此外，随着利率下行周期到来，高股息板块有可能成为较好的传统理财替代品，我将持续关注。”在访谈的最后，阿杜也表达了对和他一样千千万万投资者，以及平安证券的祝福。“我希望2024年股市长虹；我希望这两年我能在成都买房；我希望和我一样千千万万的投资者，都能在市场上赚到钱。感谢平安证券的投顾们，我有什么需求都及时响应。希望平安证券越办越好！”
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